今年1到4月份,华北地区天津Q345D无缝管产量均有下降,河北省生铁产量6075.1万吨,同比下降15.7%;粗钢产量6765.3万吨,同比下降8.9%,东北地区产量则上升。原因比较好理解,前几年钢材价格下降较快,钢厂利润倒挂,东北地区钢材产量和消费量迅速下降,复产也并不充分,直至去年价格大幅上涨,内部资金压力得到缓解,再加上外部资金投入,使得一些濒临破产重组的钢厂“起死回生”,产量重新释放。
全国天津Q345D无缝管价差情况来看,在西部地区,新疆地区钢材价格最低,大约在3700元/吨左右,产量释放约40%,目前钢厂利润在100元/吨到200元/吨左右,虽然不高但仍维持生产。河西地区的大型钢厂在现有利润情况下,都想方设法增加产量。今年,大量清理PPP项目、西部固定投资额下降以及内蒙资源的汇入、本地钢厂增产等情况使得西部地区供需压力较大,兰州、西宁、银川等地的资源与西安地区的资源几乎持平,以往这些地区的资源都比西安地区高出200元/吨左右。
在东北地区,现在钢材外发量已经达到了每天3万吨到4万吨左右,这部分资源流入了山东、江苏、上海等沿海地区,将冲击钢材价格。可以看到在本轮价格回调过程中,上海及杭州地区钢材价格回调幅度超过了北方地区,这与“北材南下”有一定关联。
山西地区集中的产业集群导致其天津Q345D无缝管资源辐射最为广泛,中部长沙、武汉、河南,西部西安、西北、西南,都在辐射范围。
而能影响山西地区资源流向的最大不确定因素产生在西南地区,当地的短流程企业现在已经释放了3到4成,另一部分受制于被长流程钢厂严格控制的废钢资源及废钢价格,一旦完全释放,将影响到整个中西部地区钢材的价格。
我认为,可以重点关注山西地区盘螺价格,一是山西地区盘螺产量较大,权威性较强;二是盘螺的性质决定了其出货极为依赖外省需求。可以看到,5月24日天津Q345D无缝管价格略有回调,山西地区盘螺价格跌幅普遍达到了50元/吨到80元/吨,敏感度较高,直观地反映了市场情绪的变化。
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